ഒരു ഫിനാൻഷ്യൽ പ്ലാനിംഗ് സ്ട്രെറ്റർജിസ്റ്  എന്ന നിലയിൽ  ഈ വിഷയം ഇന്ന് എഴുതണം എന്ന് ആഗ്രഹിച്ചത് നമ്മുടെ എല്ലാവരുടെയും സ്വപ്നമായ സുരക്ഷിതമായ ഒരു വിരമിക്കൽ ജീവിതാന് എങ്ങനെ ആകും എന്ന ആശങ്ക പലരിലും ഉണ്ട് എന്ന് മനസിലാക്കിയാണ്. വിരമിക്കൽ ആസൂത്രണം ചെയ്യുമ്പോൾ നമ്മൾ നേരിടുന്ന ഏറ്റവും വലിയ വെല്ലുവിളി വിപണിയിലെ അസ്ഥിരത അഥവാ 'Market Volatility', പണപ്പെരുപ്പം അഥവാ 'Inflation' എന്നിവയാണ്. പലപ്പോഴും നിക്ഷേപങ്ങളിൽ നിന്നുള്ള ഉയർന്ന ലാഭം മാത്രം നോക്കി മുന്നോട്ട് പോകുന്നവർ പണപ്പെരുപ്പം എന്ന നിശബ്ദ വിപത്തിനെ തിരിച്ചറിയാറില്ല. കേവലം ലാഭം മാത്രം പോര, മറിച്ച് നമ്മുടെ പണത്തിന്റെ യഥാർത്ഥ മൂല്യം സംരക്ഷിക്കപ്പെടുകയും വേണം. വിപണിയിലെ ഇത്തരം ചാഞ്ചാട്ടങ്ങളിൽ നിന്ന് നിങ്ങളുടെ സമ്പാദ്യത്തെ സംരക്ഷിക്കാൻ സഹായിക്കുന്ന ഒരു സുപ്രധാന മാർഗ്ഗമാണ് അന്യൂയിറ്റികൾ (Annuities). വിപണി തകരുമ്പോൾ നമ്മുടെ ജീവിതകാലം മുഴുവൻ കഷ്ടപ്പെട്ട് ഉണ്ടാക്കിയ സമ്പാദ്യം ചോർന്നുപോകാതെ കാക്കുന്ന ഒരു കവചമാണിത്. എന്തുകൊണ്ടാണ് വിപണിയിലെ നഷ്ടങ്ങൾ ഇത്രത്തോളം ഭീകരമാകുന്നത് എന്ന് നമുക്കൊന്ന് പരിശോധിക്കാം.

നമ്മളിൽ പലരും നിക്ഷേപിക്കുമ്പോൾ ലാഭത്തെക്കുറിച്ച് മാത്രം ചിന്തിക്കും, എന്നാൽ നഷ്ടം സംഭവിച്ചാൽ അത് നികത്താനുള്ള ഗണിതശാസ്ത്രപരമായ വെല്ലുവിളി പലപ്പോഴും വിസ്മരിക്കപ്പെടും. ഉദാഹരണത്തിന്, നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപത്തിൽ കേവലം 10 ശതമാനം നഷ്ടം സംഭവിച്ചാൽ പോലും, അത് പഴയ നിലയിലെത്താൻ 11.5 ശതമാനം ലാഭം ആവശ്യമാണ്. ഇനി വിപണിയിൽ 50 ശതമാനത്തിന്റെ വലിയൊരു തകർച്ച ഉണ്ടായാലോ? നിങ്ങളുടെ നിക്ഷേപം വെറും 'Net Neutral' അല്ലെങ്കിൽ തുടങ്ങിയ ഇടത്ത് തന്നെ തിരിച്ചെത്തണമെങ്കിൽ പിന്നീട് 100 ശതമാനം ലാഭം നേടേണ്ടി വരും. ഇത് സാധാരണ നിക്ഷേപകരെ സംബന്ധിച്ച് അസാധ്യമായ ഒന്നാണ്. ഇവിടെയാണ് 'Fixed Indexed Annuities' അഥവാ FIA-യുടെ പ്രസക്തി. വിപണി താഴേക്ക് പോകുമ്പോൾ നിങ്ങളുടെ പണം നഷ്ടപ്പെടാതെ 'Level' ആയി നിൽക്കാൻ ഇത് സഹായിക്കുന്നു. ഈ സന്ദർഭത്തിലാണ് "Zero is the Hero" എന്ന തത്വം നാം ഉയർത്തിപ്പിടിക്കുന്നത്. വിപണി തകർന്ന് നിങ്ങളുടെ സുഹൃത്തുക്കൾ ആയിരക്കണക്കിന് ഡോളർ നഷ്ടപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, ഒരു രൂപ പോലും നഷ്ടപ്പെടാതെ പൂജ്യം ശതമാനം ലാഭത്തിൽ ഉറച്ചുനിൽക്കുന്നത് വിരമിക്കൽ കാലത്തെ സംബന്ധിച്ച് വലിയൊരു വിജയമാണ്.

ഇനി നമുക്ക് ഇപ്പോഴും ജോലി ചെയ്തുകൊണ്ടിരിക്കുന്ന, അതായത് തങ്ങളുടെ സമ്പാദ്യം വർദ്ധിപ്പിക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന 40-കളിലോ 50-കളിലോ ഉള്ളവരുടെ കാര്യം നോക്കാം. നിങ്ങൾ മുൻപ് ജോലി ചെയ്തിരുന്ന സ്ഥാപനത്തിൽ നിന്ന് മാറി മറ്റൊരു ജോലിയിൽ പ്രവേശിച്ചവരാണെങ്കിൽ (Separated from service), നിങ്ങളുടെ പഴയ 401k തുക സുരക്ഷിതമായ ഒരു 'Accumulation Annuity' ലേക്ക് മാറ്റുന്നത് (Rollover) ഏറ്റവും മികച്ച തന്ത്രമായിരിക്കും. വിപണിയിലെ തിരിച്ചടികൾ നേരിട്ട് ബാധിക്കുന്ന 'Variable Annuities' മായി താരതമ്യം ചെയ്യുമ്പോൾ ഇവ കൂടുതൽ സുരക്ഷിതമാണ്. ഇവിടെ 'Participation Rates', 'Cap Rates' എന്നീ രണ്ട് നിയന്ത്രണ സംവിധാനങ്ങളിലൂടെയാണ് നിങ്ങളുടെ വളർച്ച നിശ്ചയിക്കുന്നത്. പല 401k പദ്ധതികളും പ്രതിവർഷം 1 മുതൽ 3 ശതമാനം വരെ ഫീസ് ഈടാക്കാറുണ്ട്. ഇത്തരം ഫീസുകൾ നിങ്ങളുടെ പോർട്ട്‌ഫോളിയോയുടെ സത്ത അഥവാ 'Juice' ചോർത്തിക്കളയുന്നു. എന്നാൽ 'No Fee' ഘടനയുള്ള FIA തിരഞ്ഞെടുക്കുന്നതിലൂടെ നിങ്ങളുടെ മൂലധനം (Principal) പൂർണ്ണമായും സംരക്ഷിക്കപ്പെടുകയും വിപണിയിലെ വളർച്ചയുടെ ഗുണഫലങ്ങൾ മികച്ച രീതിയിൽ ലഭ്യമാവുകയും ചെയ്യുന്നു.

വിരമിക്കലിനോട് വളരെ അടുത്തവർക്ക് അഥവാ 50 വയസ്സ് കഴിഞ്ഞവർക്ക് ഏറ്റവും അനുയോജ്യമായത് 'Income Annuities' ആണ്. ഇതിലെ ഏറ്റവും പ്രധാനപ്പെട്ട ഒരു ആശയമാണ് 'Benefit Base'. പലരും ഇതിനെ 'Cash Value' ആയി തെറ്റായി ധരിക്കാറുണ്ട്. ഇതിനെ നമുക്ക് 'Mickey Bucks' അഥവാ ഡിസ്നി ഡോളറുകളുമായി ഉപമിക്കാം. ഡിസ്നി വേൾഡിലെ കറൻസി അവിടെ മാത്രമേ ഉപയോഗിക്കാൻ കഴിയൂ, അത് പുറത്തെ കടകളിൽ ചെലവാക്കാൻ കഴിയില്ല. അതുപോലെ തന്നെ, ഇൻഷുറൻസ് കമ്പനി നൽകുന്ന ഈ 'Benefit Base' മറ്റൊരു കമ്പനിയിലേക്ക് മാറ്റാൻ (Rollover) സാധിക്കില്ല. എങ്കിലും, നിങ്ങളുടെ ക്യാഷ് വാല്യൂ വിപണിക്കനുസരിച്ച് മാറിയാലും, ഈ ബെനിഫിറ്റ് ബേസ് വർഷം തോറും 10 ശതമാനം വരെ ഗ്യാരണ്ടീഡ് ആയി വളരുന്നു. ഈ തുകയുടെ അടിസ്ഥാനത്തിലാണ് നിങ്ങൾക്ക് ജീവിതകാലം മുഴുവൻ ലഭിക്കുന്ന പെൻഷൻ കണക്കാക്കുന്നത്. ഇതിലൂടെ വിപണി എത്ര തകർന്നാലും മാറ്റമില്ലാത്ത, പ്രവചിക്കാവുന്ന വരുമാനം (Predictable Outcomes) നിങ്ങൾക്ക് ഉറപ്പാക്കാം. ഇത് യഥാർത്ഥത്തിൽ നിങ്ങൾ തന്നെ രൂപീകരിക്കുന്ന ഒരു 'Personal Pension' ആണ്.
ചുരുക്കത്തിൽ, അന്യൂയിറ്റികളെ നമുക്ക് 'Aggressive Conservative' എന്ന ഒരു പ്രത്യേക വിഭാഗത്തിൽ ഉൾപ്പെടുത്താം. അതായത്, ബോണ്ടുകളേക്കാളും ക്യാഷിനേക്കാളും മികച്ച വളർച്ച നൽകുമ്പോൾ തന്നെ, ഓഹരി വിപണിയിലെ തകർച്ചകളിൽ നിന്ന് ഇത് നിങ്ങളെ പൂർണ്ണമായും സംരക്ഷിക്കുന്നു. വിപണിയിലെ നഷ്ടങ്ങൾ നികത്താൻ വർഷങ്ങളോളം കാത്തിരിക്കാതെ തന്നെ, നിങ്ങളുടെ സമ്പാദ്യത്തെ സുരക്ഷിതമായി വളർത്താനും വിരമിക്കൽ കാലത്തെ സാമ്പത്തിക ആശങ്കകൾ ഒഴിവാക്കാനും 'Fixed Indexed Annuity' സഹായിക്കുന്നു. വിപണി ഒരു വലിയ ടാങ്കർ പോലെ തകർന്നടിഞ്ഞാലും നിങ്ങളുടെ ജീവിതശൈലിയെ അത് ബാധിക്കില്ല എന്നതാണ് ഇതിന്റെ ഏറ്റവും വലിയ പ്രത്യേകത. സമാധാനപരവും അന്തസ്സുറ്റതുമായ ഒരു വിശ്രമജീവിതം നയിക്കാൻ ഇത്തരം സുരക്ഷിതമായ സാമ്പത്തിക പദ്ധതികൾ നിങ്ങൾക്കും പ്രയോജനപ്പെടുത്താവുന്നതാണ്.